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地产股跑赢大盘 186只基金不惧浮亏期待后市

2011年05月09日06:48中国资本证券网-证券日报陈 霖我要评论(0)
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  地产股跑赢大盘 186只基金不惧浮亏期待后市

  ■ 本报见习记者 陈 霖

  截至上周末,地产股依旧跑赢大盘。同时,浮亏1.1亿元的186只重仓地产股基金并没有明显跑路迹象。

  在房地产调控政策的节节推进中,4月以来的地产股虽有下跌,但还跑在大盘前面。WIND数

  据显示,128只房地产类股票平均跌幅为1.67%,同期上证指数跌幅2.19%。而在一季度,上证指数涨幅5.26%,地产股平均涨幅高达10.62%,跑赢大盘5.36个百分点,房地产业位居证监会13个一级分类行业中涨幅第2名。

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  《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计显示,截至今年一季度末,186只基金重仓28只地产股,4月以来23个交易日累计账面浮亏1.1亿元。博时旗下的14只基金重仓7只地产股,累计浮亏2998万元。博时6基金业绩排名也滑落至后1/3。上投摩根中国优势成房地产控,前十大基金重仓股5只主营房地产,浮亏600万有苦说不出。广汇股份4月份大放异彩,华商4基金抱团持有8780.35万股,浮盈340万元,成重仓地产股唯一浮盈的基金公司。去年公募冠军孙建波获利匪浅,其执掌的2基金业绩扭转乾坤。王亚伟领衔的华夏策略精选和华夏大盘独具慧眼,借助广汇股份,浮盈171万元。

  《证券日报》基金周刊记者统计发现,截至5月6日,地产板块平均市盈率为25.08,为最低市盈率的3大板块之一,且重仓的28只地产股中20只市盈率低于平均市盈率。信达证券的基金研究员刘明军在接受《证券日报》记者采访时称:基金认可的是房地产板块的低估值,下跌的空间有限,虽然目前表现不尽如人意,基金仍然看好。同时,华夏大盘基金经理王亚伟认为,如果不出台更严厉的房地产调控措施甚至政策有所放松的话,调整充分的房地产股将有较大的上涨空间。

  重仓28只地产股

  186只基金浮亏

  《证券日报》基金周刊记者统计,截至5月8日,房地产业流通A股总市值占总流通市值3.62%。按照比例由大到小排名,房地产位居13个板块中第6。那么,基金是如何布局市值占比较大的房地产板块,它的涨跌幅对基金的影响又有多大呢?

  据基金1季报显示,基金共持房地产板块39.96亿股。来自51家基金公司的186只基金重仓地产股,涉及28只个股,累计重仓30.42亿股,持股总市值319.83亿元,持股市值占基金净值比3.18%。截至3月31日收盘价,今年首季186只基金浮盈1.24亿元。而截至5月6日收盘价,4月以来186只基金总浮亏却高达1.1亿元。其中42只基金实现浮盈,浮盈总额为1805万元。其中,诺安平衡因重仓金融街3387.14万股,浮盈236万元,成浮盈最多的一只基金。而144只基金则没有那么幸运,重仓地产股浮亏1.28亿元。

  WIND数据显示,4月以来,在证监会13个一级分类中,房地产业资金净流出74.29亿元。占基金持有地产股流通总市值319.83亿元的23.23%。接受《证券日报》基金周刊采访的研究人员表示,考虑到资金净流出有相当部分未必是基金操作,这表明基金并没有明显的跑路迹象。

  博时浮亏3000万元

  孙建波掌管华商盈340万元

  51家基金公司中,博时最青睐房地产股,旗下14只基金重仓7只地产股。累计持股6.19亿股,以5月6日收盘价计算,持股总市值57.89亿元,4月以来,累计账面浮亏2998万元。博时价值增长独中3只,保利地产、金地集团和万科A。而这3只股票由今年首季平均涨幅7.11%降至4月以来平均跌幅5.14%。短短23个交易日,博时价值增长就从首季浮盈2005万元跌至浮亏1459万元,损失4364万元。成186只基金中重仓地产股浮亏最多的一只基金。记者注意到,博时价值增长的复权单位净值增长率也从今年首季的0.51%降至-1.78%,同类基金排名也从前1/3降至后1/3。

  此外,博时另13只基金总计浮亏1502万元,较今年首季浮盈1968万元缩水347万元。《证券日报》基金周刊根据WIND资讯数据统计发现,10只基金中(1只被动指数型基金和2只混合债券型基金),其余的8只基金中仅博时创业成长因重仓泛海建设浮盈12万元,同类基金排名也成功入围前1/3.。其余7只基金重仓的地产股4月以来均出现不同程度的下跌。除去博时精选外,基金裕阳、基金裕隆、博时策略灵活配置、博时价值增长、博时价值增长2号、博时特许价值、博时行业轮动和博时主题行业6只基金4月以来较1季度均出现业绩下滑,排名落后的现象。

  《证券日报》基金周刊记者注意到,华商同门一心,旗下4基金华商策略精选、华商领先企业、华商盛世成长、华商稳健双利A独具慧眼,仅重仓地产股广汇股份总计8780.35万股。而广汇股份也不负重望,4月以来表现可圈可点,逆势上涨,幅度达3.87%,一转首季跌幅为17.6%的悲剧。华商4基金业扬眉吐气,成51家重仓地产股基金公司中唯一浮盈的一家。按照5月6日的收盘价,华商4基金4月以来累计浮盈340万元,扭转了1季度浮亏1546万元的尴尬局面。据WIND资讯数据显示,4基金4月以来截至5月6日,复权单位净值增长率分别为-1.09%、-1.91%、-1.33%、1.77%,同类基金的排名也从今年首季的前1/3上升至4月以来的前1/3。由孙建波执掌的华商策略精选和华商盛世成长更是获益匪浅,华商策略精选从首季的125只基金中的105名上升至4月以来的126只基金的22名。华商盛世成长从首季238只基金的200名上升至4月以来248只基金中的47名。

  记者注意到,今年3月24日,广汇股份实施2010年度利润分配方案为,每10股送5股派0.6元(含税)。4月15日该公司《关于非公开发行A股股票申请获得核准公告》于获批准。这在某种程度上提升了投资者对广汇股份的预期。该股也从1季度房地产板块飘红的背景下惨跌17.6%,到4月以来逆市上扬,股价上涨3.87%,涨幅暂列房地产板块29位。特别要注意的是,广汇股份年报披露,2010 年公司主营收入仍以地产贡献为主,但今年除了暂时保留美居园租赁业务之外,公司在今年6月份以前将完成所有房产销售业务的剥离,届时公司的利润来源将主要来自于煤炭销售、煤化工、LNG、石油开采等业务。今后广汇股份的业绩如何,以及基金们是否会继续重仓,都是值得关注的问题。

  王亚伟2基金浮盈171万元

  上投重仓5基金亏600万元

  《证券日报》基金周刊记者发现,重仓地产股的186只基金名单中,今年首季排名前十的主动管理的偏股型基金就有6只,它们分别是杨安乐与王振洲执掌的上投摩根中国优势、王亚伟独自领衔的华夏大盘精选和华夏策略精选、程世杰的鹏华价值优势、邓晓峰的博时主题行业、余广的景顺长城能源基建、周心鹏与林健标执掌的诺安中小盘精选共计6只基金。

  值得注意的是,诺安中小盘精选、景顺长城能源基建、博时主题行业3只基金4月以来回报率较首季跌幅较大。

  其中景顺长城能源基建重仓金地集团4月以来浮亏95.71万元,复权单位净值增长率降至-6.91%,排名同类374只基金中的360名,成为4月以来跌幅最大的一只基金;诺安中小盘精选因重仓世茂股份浮亏91.2万元,复权单位净值增长率降至-2.55%,排名同类374只基金中的146名;博时主题行业重仓万科A浮亏467万元,复权单位净值增长率降至-2.53%,排名同类374只基金中的145名。

  动荡股市,谁为枭雄。重仓地产股一决高下。

  关注上投摩根中国优势不仅是因为今年首季同类374只基金中排名第五,也是重仓地产股最多的1只基金,中粮地产、苏宁环球、保利地产、中华企业、招商地产5大地产股均进入了上投摩根中国优势的前十大重仓股名册之中,凭借1季度地产股的出色发挥,该基金首季累计实现账面浮盈918万元。而4月以来,该基金重仓的5只地产股除去招商地产小幅上扬外,其他均出现不同程度的下跌,累计浮亏602万元,浮亏额占该基金1季末资产净值9.63%。目前,该基金复权单位净值增长率为0.94%,排名同类374只基金的第15名。

  与上投摩根中国优势广泛撒网不同,王亚伟独具慧眼,执掌两只基金均重仓广汇股份,总计持有4425万股,4月以来累计浮盈171万元,浮盈额占2基金1季末资产净值的1.52%。4月以来截至5月6日,华夏策略精选和华夏大盘复权单位净值增长率分别为1.01%和0.79%,分别排名同类基金的14和18名。

  地产业估值低后期受期待

  王亚伟考虑政策选择谨慎

  信达证券的基金研究员刘明军在接受《证券日报》基金周刊的记者采访时表示,类似于金融地产之类的板块易受到政策的影响,最近社科院蓝皮书就强调出台更为严厉的房地产调控政策就对地产股的打压较大。

  《证券日报》基金周刊记者根据wind数据发现,截至5月6日,地产板块平均市盈率为25.08,仅高于信息技术业和金融保险业,为最低市盈率的3大板块之一,且略低于1季末25.22的市盈率。重仓的28只股票20只均低于地产板块的平均市盈率,占比71%。

  对此,刘明军称,目前地产股普遍处于低估值时期,而今年基金也较看多低估值大盘蓝筹股,那些估值较低且业绩稳定的地产股应该会持续受到关注。基金不会因为暂时的股价下跌而大量抛售。从长期角度来看,此时布局地产股或许是一个较适当的机会。此外地产类上市公司今年以来业绩表现较好。双重影响下,寻求资金安全、注意股票估值的安全边际的基金可能会继续坚守地产股。但考虑到目前A股市场持续震荡,地产股持续上涨的空间有限,基金经理可能会选择波段性操作。

  记者也注意到,不少基金公司在2季度展望时仍然坚定看好地产股,例如博时主题行业认为以银行、地产为代表的低估值蓝筹公司估值水平有望回升。而记者在华夏基金公司官网上也了解到多数华夏的基金经理二季度看好低估值地产股,其中包括华夏回报、华夏回报二号、华夏大盘、华夏平稳增长。等等。华夏大盘的领衔人王亚伟就认为如果不出台更严厉的房地产调控措施甚至政策有所放松的话,调整充分的房地产股将有较大的上涨空间。

(中国资本证券网-证券日报)

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