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金价再创历史新高

2010年09月29日08:04杭州网-每日商报洪叶我要评论(0)
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  关于黄金抵御通货膨胀,有这样一个故事:100年前,1盎司(约31克)的黄金,在伦敦可以定做一套上好的西装。100年后的今天,1盎司的黄金依然可以在伦敦定制一套上好的西装。以英国著名的裁缝街萨维尔罗街为例,数百年来一套西装的价格都维持在五六盎司黄金的水平,而数百年前,几十英镑就能买到一套西装,但是现在却只能买到一只袖子。这便是黄金购买力经得起历史磨砺的强有力证据。

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  黄金价格就这样直冲着1300美元/盎司去了。去年下半年到现在的表现,让人不得不承认:在抵御通胀的产品中,黄金是一个绝对不能不说的投资品种。作为一种可以保值的"硬通"货币,其价值能跟上通胀的脚步,防止投资者财富缩水。

  美联储扩大量化宽松规模引发黄金投资热潮

  这一轮黄金的暴涨,主要是受美联储即将扩大量化宽松规模的猜测影响,使得国际投资者风险偏好转向,黄金投资热潮再度被激发。不过令许多投资者大跌眼镜的是--上涨本是意料之中,但涨得如此凶悍,却出乎很多人的预料。

  国际现货黄金价格9月25日11点59分,以1297美元/盎司收盘,盘中一度触碰到1300美元/盎司关口,创出历史新高。

  欧元区主权债务危机缓解以来,黄金、美元开始恢复负相关走势,黄金价格要看美元脸色。正因为得益于美国消费者信心疲弱及进一步实施量化宽松计划的市场传言,美元步步败退,黄金价格才取得5月以来最大单周涨幅。

  专家分析,美元疲软是黄金最近一轮上涨的主要推动力量。来自中东、土耳其和印度等国家和地区的实物需求下滑,但空头回补买盘增多。9月和10月是典型的首饰需求旺季,印度一系列的节庆日将有助于推动黄金首饰的销售,而西方国家的制造商则在这段时期为圣诞节做库存准备。

  此外,资金面的因素也助推金价进一步攀升。全球黄金ETF一改上月减持的做法,在本月内持续增持黄金,持仓量创新高。金价自本月初以来已上涨3.7%,ETF持仓量上升了0.5%。尤其值得关注的是:因市场波动,各国央行欲买进黄金以分散外汇储备,也提振了买盘。数据显示,泰国7月通过公开市场大举增持50万盎司黄金,增幅为20%,令黄金持有量增至320万盎司。

  市场人士认为,从技术面看,黄金仍处于2008年底开启的长期上升通道内,且技术性买盘可能将金价推至纪录高点上方以前未触及过的价位。

  金价凶猛:买入时机还是离场信号?

  面对日益火爆的黄金市场和节节攀升的金价,投资者应该怎样抉择?屡创新高预示着风险加剧,获利盘回吐导致金价快速下挫的行情或一触即发,是否警示着黄金散户投资者应及时离场,还是意味着更大的行情正汹涌而来?

  "黄金毕竟是保值品,并非最佳投资品,而且黄金不像别的大宗商品具有刚性需求,所以高金价时,一般投资者就应考虑撤离黄金投资,因为从投资角度看,如果投资黄金期货、黄金现货延期等杠杆交易品种,因价格波动加剧导致风险加大,一般人未必能承受;投资实物黄金要考虑到回报率和流动性的风险。"兴业银行杭州分行负责黄金业务的理财经理提醒那些想在这波行情中获利的投资者,"近期如果黄金出现获利了结行情,追高风险相当突出。"

  金价涨得越快,说明获利盘越大,那么意味着回调风险就越大,随时可能出现技术性回调,目前金价仍处于明显震荡期,继续向上突破和迅速调头的可能性都很大,盲目追高肯定不可取。当然,黄金十年大牛市并未结束,仍然是较好的投资品种,但关键在于如何看待黄金投资。

  经过测算,目前金价虽然连创历史新高,但实际金价仍然远未到上一轮黄金牛市的最高点,说明空间仍然非常大。但同时必须看到,目前主导国际黄金市场的并非实物需求,而是资本运作,资金套利需求会令金价大涨大跌,普通投资者即使看对黄金大势,但如果参与交易性投资,风险依然非常大。

  "基本面决定了黄金走势后市看涨。"也有专家认为,目前不必急于离场。关键是"轻仓做多、稳健投资",这才是高金价行情下的制胜之道。普通投资者不必在意金价短期涨跌得失,而是作为中长期投资,在合适的时机,多以实物黄金方式"压箱底",从而降低家庭资产结构性风险。

  短期泡沫无法掩盖其抵御通胀的能力

  金融海啸袭来,当国际金价首次突破1000美元大关之时,黄金泡沫论就开始在市场上出现。而今,金价已经盘旋越过"千一""千二",直奔"千三",市场上对于黄金价值与价格的争论更是甚嚣尘上,力捧黄金为"最硬通货"的论调有之;力压黄金为"终极泡沫"的亦有之。

  不过,尽管黄金价格短期存在泡沫,但无损其抵御通胀的能力,从历史发展的长河来看,黄金上涨的趋势依然存在。

  曾成功预言美股在1987年崩盘的瑞士经济学家MFaber(麦嘉华)就说过:"如果我被关进牢狱50年,黄金会是我的首选,因为黄金是全球最诚实的货币,它不像纸钞,可以被那些不太诚实的央行们不停地印。"

  作为这个世界上唯一的非信用货币,黄金与纸币、存款等货币形式不同,它在任何时候都不会失去其贵金属的价值,从而成为抵御通货膨胀、实现资产保值与增值的首选。

[责任编辑:wyaida]
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