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挑战章鱼保罗 预测下半年最值投资的理财产品

http://cq.QQ.com  2010年07月15日00:04   新华网    评论0
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预测二、基金

下半年投基混合搭配指数型基金抢机会

对市场走势的争论不休,也导致基民们在投资何种基金的抉择上摇摆不定。对此,专家建议,在市场形势不太明朗的情况下,最好是做基金定投。在基金的选择上可根据基金历史业绩来进行筛选。如果投资期限长的话,可选择指数型基金;如果是中期投资的话,可选择灵活配置的混合型基金。

而做基金定投需掌握一些小窍门,比如要坚持长期投资,因为基金定投短期投资见效不明显;选择一家低成本的银行做定投,而可以节省开卡费、年费等;尽量选择后端收费方式,因为基金定投的投资期限比较长,选择后端收费方式的话,持有一定年限的话(通常3年~5年)将免收大约1%~1.5%的认购(申购)手续费。

下半年是否对手中持有的基金进行一些调整,主要还得看投资人自己之前的资产配置情况。总体上还是建议股基和债基的配比为1:1。对于投资经验丰富的基民来说,在目前的市场点位比较适合加仓,可以增加股基的持有量至70%左右。

据分析,债券型基金上半年整体表现好是有其特殊的市场环境的,如果股市下半年没有太大起色的话,新股发行量减少,债券型基金的收益率也可能会降。所以,由于前期股票型基金亏了,现在临时将手中的股基换成债基为时已晚,没有太大的必要。不过,如果投资者之前过于偏重持有股票型基金的话,从"避险"作用考虑,可在下半年适当增加一些债基的配置。

实战策略

股债搭配:上半年市场特殊,债基亮眼,可毕竟股基赚钱更快。下半年建议股债基配比1:1,投资经验丰富的基民可尝试在适当点位,股基加仓至70%左右。

行业配置:核心配置大消费行业(如医药、商贸零售、旅游和品牌消费行业)以及新兴产业(如智能电网、新能源汽车、三网融合和软件)等的基金值得投资。另外区域振兴、改革深化等投资机会,以及估值恢复中的周期性行业反弹机会也可适当关注。

精选个基:市场低迷,精选个基一定要注重择时择股能力。投资者可以重点考察2009年和2010年上半年选股能力较强、而资产配置收益较差即股票仓位中等偏上的基金。对于一些基金规模较小、擅长在震荡市中进行灵活择时的基金和投资于中小盘股票的指数基金也可以适当关注。

智慧定投:不同的品种,5年定投收益可能相差11倍!基金定投3大要穴:1、短期收益不明显,要坚持长期投资;2、选择一家低成本的银行做定投;3、尽量选择后端收费方式,持有一定年限将免收大约1%-1.5%的认购(申购)手续费。

分类点评

偏股型基金:下半年市场震荡为主,基金的选股能力、对仓位的灵活掌控将是下半年业绩成败的主要因素。

封闭式基金:封基整体折价率低,估值优势消除。关注重点回到基金投资管理能力以及中长期投资价值。

指数型基金:当市场出现恐慌下跌时,可阶段性配置ETF,进行反弹操作。下半年指基操作,要求精准以抢反弹良机。

债券型基金:债券利率上行压力变大,应偏重考虑久期较短(3年内)、权益类资产配置较低的基金。

货币型基金:货币市场基金的收益率下半年有望继续提高,低风险投资者可适度高配货币市场基金。

QDII基金:在欧洲主权债务危机未为明朗之前,低配QDII.

个基点评

下半年仍难以出现大行情,对于风险承受能力不高的基民而言,可以考虑股债平衡一些。"综合市场因素和基金特点,下半年避险型基金和风格灵活的基金仍有较强的市场适应性,投资者可以继续关注。"德圣基金首席分析师江赛春表示。

"建议初期将基金组合定位在中等风险水平,并密切跟踪政策波动、企业盈利状况波动及流动性变化等情况,对组合风险水平进行小幅调整。"国金证券基金研究总监张剑辉表示,债券基金优选稳健操作产品,预期年化收益率可以达到3%~4%的水平。同庆A、估值优先和双禧A三只"固定收益"特征分级基金持有到期的收益率是同期限银行间市场国债收益率以及一年期定期存款利率2倍以上,且具备足够安全边际,对于低风险投资者具备明显吸引力。

江赛春表示,上半年绩优基金可以分为两类,一类是持续灵活风格基金,一类是避险能力较为突出的基金。前者如华商盛世、华夏策略、大摩领先, 后者如嘉实主题、嘉实增长等基金。这些基金可以继续关注。

从上个月开始,市场风格转换已经开始进行,大盘股和小盘股的估值价差正在逐步缩小。江赛春表示,在基金投资方面,投资者一方面对市场要有清晰的认知,股市低迷时恰是投资布局时机。另一方面,在选择基金的思路上,坚持以操作灵活的选股型基金为基本线索;在基金持股风格上,从前期表现良好的中小盘风格基金适当转向关注策略前瞻性强,轮动风格的蓝筹型基金。

"高成长和低估值板块间的风格轮动仍可适度关注,尽管受制于传统外需行业、周期性行业景气度走低轮动的显著性和持续性弱化,但频率或将上升。" 张剑辉建议侧重关注嘉实主题、华夏优增、银华和谐主题、景顺长城内需增长、 华宝兴业宝康消费品、信诚蓝筹、 华商盛世、嘉实研究精选、广发聚瑞、易方达积极成长、富国天惠、易方达中小盘、上投中小盘等基金。

山西证券分析师曹玲燕认为,对于喜欢做波段的基民而言,可以关注一些场内的交易型基金,如封基、 ETF、LOF等。投资者可以继续定投指数型基金,在长期内平均降低成本,等行情一旦来临时,就可以取得不错的收益。

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