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海外抄底贷款难 到嘴肥肉吃不了

http://cq.QQ.com  2010年03月15日08:52   重庆商报  杨雪峰  评论0

海外抄底贷款难 到嘴肥肉吃不了

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  本期话题

  渝企海外扩张

  融资难题

  客座嘉宾

  龚兵 中国嘉陵工业股份有限公司董事长兼总经理。嘉陵是最早走向海外的摩托车企业,目前已在海外建立了三个生产基地。

  客座嘉宾

  袁志伦 博赛矿业集团董事长。博赛2006年兼并南美洲圭亚那的欧迈矿业公司,成为全球最大铝矾土熟料产量企业。

  客座嘉宾

  王轸 广厦重庆国际建筑有限公司董事长。广厦2004年起已在马来西亚、安哥拉等国承建了近2亿美元的项目。

  客座嘉宾

  钟德宏 重庆惠远药业董事长。惠远是重庆医药界首个走出去的企业,于2008年收购新加坡第二大连锁医药企业。

  场外嘉宾

  郭 东 国家开发银行重庆分行行长

  蒋 军 招商银行重庆分行行长助理

  马奇昌 重庆市中小企业局副局长

  海外扩张,在渝企发展版图中占据越来越重要的地位。截至今年2月,我市申报登记的境外投资企业共137家。随着走出去的渝企增多,渝企在海外扩张的关键环节——融资方面遭遇的诸多难题也逐渐暴露出来,本期“下午茶”请来几家具有代表性的渝企领头人,以及金融机构和相关部门的人士,大家畅谈在海外扩张中遇到的融资瓶颈,并提出建议,意在找到解决之道。

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  支持少 海外扩张难提速

  龚兵:“在海外发展,我们觉得孤独啊。你看日本的金融机构,企业走到哪儿,他们就跟到哪儿。”

  王轸:“我们这么多年来在海外发展基本上全靠自有资金,没用银行一分钱,并不是我不想找银行融资,而是无法获得融资。”

  主持记者:据我们了解,渝企海外扩张目前最大的门槛就是资金难题,各位想必都有不少话要倾诉。

  龚兵:海外已经成为摩托车企业必不可少的市场,如果苦守国内市场,那企业发展空间就会受到明显限制,比如说,城市禁摩愈演愈烈,城市这块市场是没了,只有拼农村,但这一块市场也已经趋于饱和。所以嘉陵是坚定不移地走国际战略。

  但是在海外发展,我们感到很孤独啊。日本的本田、雅马哈等企业,他们走到哪儿,日本的金融机构、财务公司就跟到哪儿,优势大大超过我们。记得嘉陵在筹备巴西工厂之初,许多银行纷沓而至,对这个项目极有兴趣。当时注册资金只有700万美元,几家国有银行觉得项目小就放弃了,其他几家商业银行倒是非常积极,但在审批等方面存在分歧,最终都未能成功。所以嘉陵当时全用自有资金建设,目前巴西工厂发展势头良好,固定资产已经上亿元了。

  王轸:我们这么多年来在海外发展基本上全靠自有资金,没用银行一分钱,这并不是我不想找银行融资,而是无法获得融资。虽然公司业绩每年翻倍增长,但是跟龙湖等开发商相比,我们的成长速度还是太慢。你想想,在海外随便承包一个项目就是上千万美元,你一家公司的流动资金又有多少个千万美金呢?

  资金难题不仅仅是直接向银行借款,还包括到银行开保函也非常困难。举个例子,我在马来西亚花2000万美元获得一个别墅项目,我需要向开发商提供一份项目金额10%的保函,也就是200万美金,这相当于风险保证金,只有在项目出现问题时,保函才会发挥作用,如果项目顺利完工,保函就只是一张纸。但是我向国内的银行申请保函时却屡屡受挫,原因就在于银行对你这个项目不信任,所以我就只能拿200万美元存进银行,才能获得这张保函。一个工程的周期一般都是18个月~24个月,相当于我一千多万人民币押在银行不能用,如果我两三个项目同时进行,那起码要在银行押两三千万元流动资金,而且一押就是两年,你说我还怎么去扩张?

  贷款难 到手机会只有放弃

  袁志伦:“因为贷不到款交易失败了,博赛只有眼睁睁看着该处煤矿被巴西淡水河谷以3.5亿美元这样极低的价格买走。现在这处煤矿的价值已超过20亿美元。要是收购成功,我们现在已经赚了10多亿美元了。”

  王轸:“银行能在保函上给予支持,公司规模应该比现在至少要大一倍。”

  主持记者:因为融资难,一些渝企不得不放弃到手的海外项目。各位有没有遇到类似情况?

  袁志伦:早在2008年金融危机爆发之初,我们就看中哥伦比亚一处名叫El Hatillo的煤矿,到2011年年产量可达450万吨。金融危机下,全球的矿产资源价格都在大幅下滑,正是出手抄底的好时机。根据我们当时和对方交涉的初步意向,我们准备出资6亿美元购买该煤矿,预计买入后2年内绝对升值。虽然6亿美元的价格已经很便宜了,但由于此前博赛已追加投资南美圭亚那项目,短时间内资金周转不灵,而且当时参与竞购的还有很多世界知名企业,短时间内资金到不了位,就会被别人买走。在这样激烈的竞争中时间就是金钱,于是我们想到了到银行担保贷款。但如此大的一笔款项,博赛在国内的固定资产抵押物根本不够。按照国内银行的规定,企业固定资产抵押物的评估金额应高于贷款总额。因此,想贷款6亿美元,抵押物就必须值6亿美元之上。无奈之下,博赛想到了用圭亚那铝土矿做抵押,但由于没有海外资产抵押的先例,以及担心金融危机中的海外风险,重庆没有一家银行敢接招。

  就这样,因为贷不到款交易失败了,博赛只有眼睁睁看着该处煤矿被巴西淡水河谷以3.5亿美元这样极低的价格买走。现在这处煤矿的价值已超过20亿美元。要是收购成功,我们现在已经赚了10多亿美元了。

  钟德宏:惠远斥资1000万元收购新加坡新中医药保健品有限公司51%股权后,便开始了让“重庆造”中药产品占领新加坡市场的扩张计划。由于新加坡人非常依赖中药,卖中药的药房比银行还多。所以惠远要大量开设连锁门店。一个偶然的机会,我寻觅到一个入住新加坡顶级商场的机会。但由于铺位紧张,进入该商场的标准异常苛刻,必须缴纳高额的费用。而当时这个店铺还有新加坡另一家从事医药销售的百年老企业也在争取。如果成功进驻该商场,“重庆造”中药产品将能和LV、GUCCI等世界顶级品牌同场竞技。高额费用让我们想到了贷款,可一直从事进出口贸易的惠远药业可利用的抵押物并不多。思来想去,我想用收购的新中药业股份作为抵押物来贷款,但让我失望的是,这个早已对国内企业放开的贷款政策,却并不适用于境外企业股权,重庆金融机构根本没有开通这样一条融资渠道。最后,我们只能放弃争夺。

  王轸:坦白地讲,因为资金问题而放弃的项目比我承建的还要多,总金额大概近2亿美元呢!有几次都谈到签合同的地步了,就是因为没有更多的钱去开保函,无奈放弃。就说现在吧,我有五个项目正在进行,你说哪儿还有钱去接更多的项目?如果银行能在保函上给予支持,公司规模应该比现在至少要大一倍。重庆企业走出去的步伐相比沿海还是相对滞后,除了企业本身的定位以及经营理念之外,我们的金融机构对走出去的企业没有形成同步配套也是原因之一吧。

  破瓶颈 金融机构也该走出去

  龚兵:“我们只能选择跟巴西本地的伊大屋银行合作,利率非常高,达到了18%~20%。2009年嘉陵在巴西用于利息支付的财务费用就达500万元。”

  钟德宏:“重庆金融机构应该推出‘境外资产抵押贷款’,以解决企业资金瓶颈。”

  主持记者:各位对金融机构在支持渝企海外发展有何建议?

  龚兵:国内银行不认可海外资产,不能作为抵押贷款。我们也曾跟花旗银行接洽,他们倒是愿意跟我们合作,但流程太多、条件苛刻,我们最终只能选择跟巴西本地的伊大屋银行合作,但利率非常高,达到了18%~20%。2009年嘉陵在巴西用于利息支付的财务费用就达500万元。

  在渠道拓展上,同样需要大量的资金。在国内,嘉陵的经销商一般都能得到银行的支持,在海外,嘉陵每年用于支持经销商的资金大概为7000多万元。

  此外,在海外市场,按揭消费是最主要的消费方式,而国内银行在海外大多都只做公司业务,不涉足个贷,这就导致我们的市场受到极大的局限,比如同样是按揭购买摩托的100份单子,如果是本田的,至少有80份可以通过。而我们只能选择跟当地的中小银行合作,由于进入时间不长,信用度受限,所以最多只有50份单子能通过,而且首付上还要多一两成。巴西的消费者不会考虑你摩托车的总价是多少,他只关心每个月付多少。

  所以我建议,如果金融机构也走出去,重庆摩帮在海外的影响力或许要比现在大得多。在国家全力引导和鼓励企业走出去的背景下,国内的金融机构也应该加快走出去的步伐,特别是到诸如南美等高利差的市场,为企业建立健全信贷体系,实现双赢。

  袁志伦:我提议重庆金融机构应该考虑开通海外固定资产的融资平台,让走出去的企业获得更多的资金支持。另外,当单个企业在海外获得大项目,自身无法消化时,希望能在政府主导下组成企业集团,以集团的名义获得银行贷款。

  钟德宏:我只有一个建议,那就是重庆金融机构应该推出“境外资产抵押贷款”,特别是针对境外无形资产的评估抵押贷款,以解决企业资金瓶颈。

  王轸:两年前我就呼吁金融机构跟着我们一起走出去,哪怕只是出去看一看,对我们在海外的项目进行实地考察,我们负担费用都行。我们在国外承建的项目都是经过充分论证的,几乎没有风险,希望金融机构对积极走向海外的企业多给予支持。

  政策动向

  境外企业无形资产抵押贷款“破冰”

  针对部分企业谈到境外企业的有形资产或者无形资产在银行都无法获得抵押贷款,给海外企业的融资带来了困难这一问题,国家开发银行重庆市分行行长郭东表示,为更好地实施“走出去”战略,国家开发银行已向全球派出了142个国别工作组,对有融资需求的海外项目进行跟踪和考察,涉及采矿业、制造业、金融业、交通运输等各方面。国开行重庆分行目前正对两个渝企的海外资源类项目进行跟踪调查和项目评估,海外项目通过资产抵押有望从银行获得贷款。如果海外项目的有形资产是优质矿山或者土地及其他具有变现价值的附属物,可能会按照一定比例实现有形资产的抵押贷款。如果海外项目已经取得了采矿权,这一类无形资产也是可以作为质押的,但其占整个项目信用结构的比例还需要根据实际情况具体分析。

  境外买家购“重庆造”有望获贷款

  据记者了解,境外的买家在购买重庆造出口机电产品时,可能因为暂时缺乏资金,无法下单,使得重庆出口企业的销售受到影响。对此,国家开发银行重庆市分行行长郭东称,只要承接贷款的主体是境外买家,我们都称为买方信贷。国开行重庆分行关注通过买方信贷,支持渝企拓展海外市场。支持的重点对象主要为在海外有优势、有前景、有市场、有效益的通信设备、船舶、机电设备、重点工程等项目。针对不同的行业和不同的商业模式,买方信贷的具体模式有所不同,要根据项目实际情况进行设计,最终通过贷款给国外买家来支持渝企的海外销售。

  郭行长介绍说,重庆分行自2005年开始开拓国际业务,2007年开始向国外派驻国别工作组,初期以在国外开展信息调研为主,之后逐渐转向重点项目跟踪。从去年开始分行进一步拓宽思路,开始以我为主设计商业模式,创造项目,吸引国内有实力的企业走出去开拓国际市场。这一做法成效明显,截至去年底,外汇贷款余额达1.54亿美元;开发储备项目几十个,总金额达数十亿美元,涉及行业包括电力、天然气、银行授信及农业等。

  专家支招

  开通离岸金融管理海外资金

  招商银行重庆分行行长助理蒋军表示,走出去企业可选择先进、成熟、电子化的离岸服务平台管理海外项目资金。有需要的渝企只需要以境外子公司的名义到开通有此业务的银行申请开通离岸账户即可。企业通过开通离岸金融业务,可以实现境外资金境内管理,24小时进行账户查询、办理汇出汇款业务、网上离岸信用证业务等,可有效规避海外资金管理风险。

  对于母公司实力较强,而海外子公司融资能力相对较弱的企业来说,可以采取“内保外贷”的方式解决融资难题,利用国内母公司在银行的信用为海外子公司提供融资支持。如果境外项目的成长性和风险可控度都很好,针对海外子公司在境外经营过程中的各种资金需求,有的银行还可以以牵头行或参与行身份为境外企业量身定做各种结构合理的银团贷款,满足境外子公司的流动资金、项目融资、兼并收购等多方面资金需求。

  中小企业凭海外订单可到银行贷款

  重庆市中小企业局副局长马奇昌说:“中小企业海外扩张获得贷款相对容易一些,企业只要拿着海外订单,就可以到银行进行质押贷款。我们给为进出口贸易提供贷款担保的专业担保机构申报的专项补贴企业贷款贴息、企业创新基金扶持累计达到了2亿多元。我们还正在为担保机构争取免营业税,估计总金额将达2000多万元。同时,我们中小企业局以及工商联的一些部门已经跟金融部门开展金融合作,签订一些授信计划,服务对象主要是中小企业,贷款额度在几百万元以内。而大型企业动辄数亿美元的海外固定资产投资,这需要金融机构打开思路,采取更灵活的放贷方式。”

  

[责任编辑:Wycaijing]

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