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期指开户门槛50万元 11券商争融资融券试点

http://cq.QQ.com  2010年01月11日08:17   腾讯·大渝网    评论0

证监会已制定股指期货投资者适当性制度

股指期货投资者适当性制度有望在近期发布。中国证监会相关部门负责人表示,已制定包括硬性指标和综合评价指标在内的投资者适当性制度,其中股指期货的最低开户资金基本确定在50万元。

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这位负责人说,适当性制度设立了投资者尤其是个人投资者参与股指期货的标准。在硬性指标方面,除了开户资金不低于50万元以外,参加股指期货的投资者应参加相关知识培训并通过测试,同时需要一定的期货交易经历。

目前已知,综合评价指标涵盖了投资者的年龄、财务状况和诚信状况。相关标准将嵌入到期货公司的开户流程。

这位负责人还表示,股指期货作为提供给投资者的风险对冲工具,对特殊金融机构要有相应监管制度的特殊安排。基金公司、证券公司以及银行保险如何参与股指期货,要听取有关监管部门的意见。证监会将继续研究决定证券公司、基金公司及QFII如何参与股指期货的规则,保险公司和银行则要分别听取保监会和银监会的意见,目前相关部门之间正进行紧密沟通。

“私募基金应该说是没有什么准入安排,作为机构投资者根据风险管理需要进行操作,如果仓位不够,就要去中金所申请套期保值的额度。”相关部门负责人说。

这位负责人指出,经过近四年的精心准备,目前推出股指期货的条件已经具备。

融资融券首批试点 11券商暗战首批门票

融资融券首批试点,有望从11家参加全网全程测试的券商中脱颖而出;股指期货则预计于未来几个月内推出,接下来两周内将推出投资者适当性管理制度。

一位监管人士表示,融资融券有利于改变单边市的状况,为投资者提供规避市场风险的工具,这将为股指期货、权证等证券衍生品市场的建立和发展奠定基础。

券商群体无疑十分关心融资融券业务的进展。深圳一券商相关负责人士建议,下一步监管部门不妨给出具体步骤,公布试点资格的评审材料目录和专家评审委员名单,交易所操作系统尤其是上海证交所新推出的一代交易系统,也应该进一步测试。

上周五下午,在国务院批复公布之后,多个已经下班的券商相关负责人士迅速聚议对策。有的券商正在将融资融券业务独立于经纪业务,有的券商已经成立了单独的信用交易部门。一家有望成为试点的上海券商副总表示,已经成立信用交易管理部门,新部门正在商量怎么获得试点资格。

有初步测算显示,融资融券和股指期货业务作为创新业务,未来可能会占到券商收入的20%,这将引起券商的重新洗牌,对于那些资金实力雄厚的券商,是很好的发展机会,而对于没有参加测试的、资金实力一般的中小券商,则是巨大挑战。

谁能成为首批试点券商,或许将决定在券业的排名。深圳一家大型券商预计,至少有五六家券商将在首批名单之列,中信证券海通证券招商证券光大证券、国信证券、国泰君安证券都是有可能的。

上述几家都是已参加融资融券全网全程测试的券商,此外还有银河证券、申银万国、东方证券、华泰证券和广发证券。

首批试点券商的判断标准最突出的一条是净资本,目前海通证券和中信证券位居榜首。上述券商预计,招商证券和光大证券也募集了不少资金,有一定希望。

抢先上市、募集资金备战创新业务的战略,为招商证券和光大证券等赢得了先机,而同样上市的国元证券,上述人士认为,由于其不在参加测试的11家券商之内,因此不太可能进入首批。

一位监管人士表示,融资融券首批试点券商选择,还将体现地域色彩。一位券商高管分析,“各地证监局肯定要代表自己辖区内公司争取资格的,最后试点名单肯定是多方博弈的结果。”

股指期货时间表也是市场最为关注的。证监会新闻发言人上周五表示,预计正式挂牌要三个月,其间要做好四个方面的工作,包括投资者适当性管理制度的公开征求意见和正式发布、投资者开户、批复中金所呈交的股指期货业务合约和规则,以及向媒体宣传和开展投资者教育工作。四个步骤总计需要三个月左右的时间。

股指期货:机构天堂,散户地狱

[责任编辑:WYCAIJING]

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